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光模快:400G放量即将爆发,国产化替代加速

2021-06-22 02:59

文 / 乐晴智库   编辑 / 庄梅

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  在数字智能时代,数据中心流量的不断爆发带来了光模块不断迭代的需求。

  光模块是实现光电转换的核心设备。上游行业包括芯片(电/光)和设备(无源/有源),下游面向数字通信和电信市场。其中,电信市场的主要用户是运营商和主要设备制造商,采购模式包括运营商直接采购和设备制造商采购集成;数字通信市场的客户主要是谷歌、亚马逊、Facebook、BAT等云计算和互联网公司。

  最近OFC2021落幕,主流光通信厂商如Intel,Finisar,旭创,光迅,新易盛等都展示了800G系列光模块。与此同时,国外光芯片公司也展示了800G高端芯片产品,传统方案或者仍然将在800G时代占据一席之地。

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  主流光模块和光芯片公司明确了800G升级的时间节点和主流技术路线,数据中心光模块行业速度不断反复,800G光模块技术路线越来越清晰,800GDR8和2*FR4具有主流潜力。

  800G技术路线的明确标志着400G即将大规模释放。今年,数字通信400G全球规模可能达到9亿美元,国内厂商将继续享受主要份额。

  800G光模块的单光路速率高达100G或200G,对光纤耦合、Mux/DeMux、光发动机封装等提出了更高的要求,上游光发动机、无源器件和硅芯片辅助产品具有良好的市场机会。

  光模产业链:

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  资料来源:西部证券

  就市场格局而言,在400G时代,由于部分海外厂商逐渐退出模块行业,国内光模块厂商迅速崛起。

  比如Oclaro向国内剑桥科技销售资产,Lumentum等国外主流厂商开始关注上游毛利率较高的激光、芯片材料等业务,原来国外厂商100G时代高端模块的份额正在逐步流向国内厂商。

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  国内第一梯队的光模块公司全球市场份额集中在8%-10%,分别是鸿滕精密(全球市场份额10%)、光迅科技(全球市场份额10%)、中际旭创(全球市场份额9%)、华工正源(全球市场份额8%)。新易盛全球市场份额为2%,位于国内第二梯队。

  据Lightcounting预测,到2021年,全球200G及以上光模块市场将达到9.49亿美元,到2021年至2023年复合增长率将达到63.07%,到2023年将达到22.47亿美元。另外,在美国版的新基础设施中,将投资1000亿美元用于宽带投资,或者将成为推动全球光模块产业发展的另一个动力。

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  该机构预计,到2026年,全球光模块市场将达到145亿美元,整体复合增长率将达到10.4%,其中数字通信占近一半,平均增长率将高于整体市场。此外,硅光模块将在400G暂时出现,影响800G,成为1.6T的主流之一。国内光模块行业的龙头玩家将进一步抢占市场份额,形成强者恒强的格局。

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