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合合信息科创板IPO:8成收益来自C端的APP,信息安全成隐患

2021-10-21 03:45

文 / 洞察IPO   编辑 / 庄梅

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      近日,拥有扫描全能王、名片全能王等多种APP的上海合合信息科技有限公司(以下简称合合信息)向上海证券交易所提交招股说明书,拟在科技创新板上市。

  在此之前,合合信息已经完成了7轮融资,最后一轮融资停留在2019年5月,经纬创投参与了天使轮和A轮融资。本合合信息计划发行不超过2500万股,募集资金14.9亿元。

  新增付费转化低,新APP推出两年便被剥离

  合合信息拥有智能文本识别和商业大数据两大业务系统,主要为B端和C端提供产品和服务。

  B端业务,即智能文字识别服务和商业大数据服务。应用于票据分类、许可证票据结构化、合同关键信息提取、智能审核等场景。目前已在银行、保险、证券、基金等行业实现商业化。

  在C端业务方面,合合信息旗下包括文字识别APP扫描全能王、智能名片和人脉管理APP名片全能王,企业信息查询APP启信宝,3款产品共贡献超过70%的收入,是主要收入来源。

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  图片来源:合合信息招股书

  C端付费产品主要是VIP会员、付费报告等单次付费产品。其中,VIP会员收费是主要收入来源,报告期VIP会员收费占C端收入的80%以上。

  目前扫描全能王在App Store全球效率应用市场下载量排名第一,名片全能王在AppStore全球商业应用市场下载量排名第一。

  相比之下,启信宝的优势没有前两者明显。

  根据艾传媒咨询的数据,2020年,在中国商业查询平台每月活跃用户的市场份额中,天眼查几乎是一家独大公司,占72.4%,其次是企业查询,占17.6%,排名第三的启信宝只占6.5%。

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  图片来源:启信宝官网

  面对激烈的市场竞争,利润最高的启信宝整体市场压力也是合作信息必须面对的问题。

  此外,《洞察IPO》发现,为公司提供60%收入的扫描全能王和名片全能王的付费用户增长似乎进入瓶颈期。

  招股书显示,2018-2020年,名片全能王APP新增付费转化率分别为0.11%、0.16%和0.25%;扫描全能王APP新增付费转化率分别为0.2%、0.43%、0.59%和0.6%,不到1%。

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  图片来源:合合信息招股书

  合合信息似乎也发现了这一点,也曾探索过新业务寻找突破口,但效果并不好。

  2018年3月,合合信息推出商务社交平台——找到APP,加大营销力度。招股书显示,2018年,找到APP的推广费用达到4665.26万元,占当年广告费用的80.57%。

  只是推广效果不好。找到APP并没有引起的水花,甚至业绩呈下降趋势,收入比例从2019年的1.36%下降到2020年的1%。

  随后,合合信息逐渐减少了对找到APP的投入,最终在2020年10月剥离了找到APP的相关业务。

  “找到”APP营收占比

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  图片来源:合合信息招股书

  本次IPO,合合信息计划募集资金14.9亿元,将全部用于与主营业务相关的项目,以及主营业务发展所需的营运资金。

  募集资金用途

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  图片来源:合合信息招股书

  子公司“拉胯”业绩,信息安全引疑

  2018-2020年,合合信息分别实现营业收入1.96亿元、3.4亿元和5.78亿元。同期净利润分别为-0.79亿元、-1.96亿元和1.30亿元。2021年第一季度,合合信息实现营业收入1.71亿元;净利润4300.30万元。

  但由于前期亏损较大,截至2021年第一季度,合合信息仍未分配利润-771.88万元。

  值得一提的是,在合合信息旗下7家全资境内子公司中,仅扫描全能王运营主体上海临冠数据科技有限公司(以下简称上海临冠)就是盈利状态。上海临冠2021年第一季度净利润为2159.13万元。

  与此同时,启信宝运营主体上海生腾数据科技有限公司(简称:上海生腾)在2020年亏损4398.29万元,在2021年第一季度亏损1793.12万元。

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  图片来源:合合信息招股书

  需要注意的是,根据《征信行业管理条例》和《企业征信机构备案管理办法》,从事企业征信业务需要向中国人民银行备案。

  据公开信息,上海生腾于2020年7月被央行企业征信机构备案。然而,从事相关业务的合合信息及其全资子公司苏州贝尔塔并未向企业征信机构备案,未来可能存在风险。

  此外,近年来,国家重视公民个人信息的保护,对一些过度收集用户信息的应用和服务进行大规模持续整改,不合格者将被下架。

  事实上,早在2019年,据凤凰网报道,就有用户质疑名片全能王推出的销售线索获取工具六度推专猎。

  这个功能是基于名片全能王积累的用户数据,根据公司、职位、行业、地区筛选出目标客户,提供给企业用户,帮助销售精准推广。

  该用户认为,名片全能王是非法利用用户数据和隐私实现的,涉嫌侵犯用户数据隐私。

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  图片来源:凤凰网科技

  对于这一点,合合信息在回应中表示,只有用户同意,他的信息才会被分享。分享授权同意就像互相交换名片。如果用户不同意,他的信息就不会被分享。

  但是事实上,在黑猫投诉网站上,启信宝因擅自公布私人电话、拨打骚扰电话等多次被投诉。

  其中有投诉称,启信宝通过大数据爬虫技术获取信息有时不准确,很多个人电话号码被收录为企业号码,经常接到骚扰电话,影响日常生活。

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  图片来源:黑猫投诉

  洞察IPO发现,合合信息似乎特别重视这一投诉功能。

  招股书显示,在合合信息目前的研发项目中,有一个基于六度人脉的裂变式招聘系统项目。

  目前,该项目前三期已经研发完成,正在实施第四期,研发支出已经超过3000万元。

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  图片来源:合合信息招股书

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